2 Quotazioni Di Cambio Forex Per Gli Amici

ChP 1 tassi di cambio. organizzazione quotazioni di cambi di arbitraggio citazioni in avanti. Presentazione tema: Chp 1 Valuta Tasso di cambio. organizzazione quotazioni di cambi di arbitraggio citazioni in avanti. Presentazione trascrizione: 3 Valuta Abbreviazioni Abbreviazioni vengono utilizzati per indicare le varie valute. Queste sigle potrebbero essere comunemente utilizzati simboli o codici ufficiali di tre lettere. giornali finanziari, come il Financial Times in genere utilizzano simboli, mentre i commercianti usano a tre codici alfabetici. I simboli comprendono (dollari), (yen giapponese), (euro), (sterlina inglese), A (dollaro australiano) e Sfr (franco svizzero). codici a tre lettere per le stesse valute sono USD, JPY, EUR, GBP, AUD e CHF. Faremo in alternativa usare in questo libro (come fatto nel mondo reale) le varie sigle di valute che vengono comunemente incontrati. Ad esempio, lo yen giapponese può essere indicato come, JPY o yen. 4 citazioni cambio un tasso di cambio è il tasso utilizzato per lo scambio di due valute. Un tasso di cambio afferma il prezzo di una valuta in termini di unità di un'altra valuta. Esempi::,:,: Nota: la notazione in questa nuova edizione del testo è cambiato rispetto alle edizioni precedenti. ---- Il numero di euro per chilo 5 Convenzione Cita utilizzati in questo testo Tutte le citazioni in questo testo saranno presentati come: b S dove a è la valuta indicata b è la valuta in cui il prezzo è espresso S è il prezzo del un valuta indicata in unità di moneta B, ad esempio, 130 significa che il dollaro è quotato a 130 yen () per dollaro. O il dollaro americano è al prezzo di 130 yen. 6 Principi fondamentali 1. Tutte le valute sono quotate contro il dollaro americano, anche se ci sono, come lo yen in Asia e l'euro e sterlina in Europa tali eccezioni regionali. tasso di cambio tasso di cambio Croce di base dalla quotazione di due valute nei confronti del dollaro USA, si può ricavare il tasso di cross-cambio tra le due valute 7 Ad esempio, banca A dà le seguenti citazioni:: Calcolo l'euro in yen (:) tasso : (:) (:) La citazione risultante è:: Un euro vale yen. Per esempio, la banca B fornisce i seguenti citazioni per il won coreano e il real brasiliano:: ha vinto: R Calcola il R: ha vinto rate: (: ha vinto) (R) La citazione risultante è: R: ha vinto uno Real brasiliano vale la pena ha vinto. 8 Compilare i tassi di cambio mancanti nella tabella seguente. EuroUS dollarYenBritish libbra Euro11.3 euro0.013 euro2 euro dollaro la libbra britannica Yen 9 EuroUS dollaro YenBritish libbra Euro11.3 euro0.013 euro 2 euro US dollar0.7710.011.54 YenYen Yen 1001Yen sterlina inglese 0.50.65 10 2. Il Forex convenzione specifica tariffe per tutte le valute per dollaro (come in :) tranne che per la sterlina e l'euro. Conclusioni: (a: b) (b: c): C (a: b) (a: c) c: B 11 Maggiori info su convenzioni citazione diretta tasso di quotazione di borsa sono realizzati in termini di quantità di valuta locale o nazionale ( DC) richiesto per l'acquisto di una unità di valuta estera (FC). per esempio. 100 yen per dollaro apprezzamento e deprezzamento indiretti commercianti di cambio citare la quantità di valuta estera necessaria per l'acquisto di una unità di valuta nazionale. Tutto il tasso di cambio con il dollaro di solito sono indicati come i tassi diretti, ma ci sono due eccezioni che danno i tassi indiretti, la sterlina britannica e l'euro. 12 Il 1 ° luglio, la sterlina britannica () è citato come: Si tratta di una citazione diretta o indiretta dal punto di vista di un americano e un investitore britannico Un mese più tardi, il tasso di cambio si trasferisce a: Quali valute apprezzate o ammortizzati 14 termini americani i prezzo in dollari di un'unità della seconda valuta si riferisce a termini come americani, una citazione diretta in termini di noi Condizioni europee la quantità di seconda valuta al dollaro USA è chiamato termini europei, una citazione indiretta dal punto di vista degli Stati Uniti. Altre convenzioni citazione sono state fornite con 5 cifre. Forex quotes sempre includono un prezzo di offerta e di un ASK PRICEOFFER prezzo, e non vi è alcuna commissione o pagamento su un commercio 15 Bid-ask citazioni (offerta) e si sviluppa il mercato Forex è organizzata come un mercato internazionale over the counter. Prezzo dell'offerta Chiedi prezzo è il prezzo al quale il commerciante è disposto ad acquistare valuta indicata in cambio della seconda valuta Si tratta di prezzo al quale il commerciante è disposto a vendere la valuta di base in cambio della seconda valuta. Prezzo di Punto medio: (bidask) 2 La differenza tra l'offerta e chiedere prezzo è chiamato spread. 16 due principi A: b chiedere tasso di cambio è il reciproco della B: un tasso di cambio di offerta. A: tasso di cambio offerta b è il reciproco della B: un chiedete tasso di cambio. Citazione in Stati Uniti Denaro Lettera diretta (:) indiretta (:) indiretta citazione 1 citazione diretta 17 Bid-ask spread chiedere prezzo prezzo bid ask Esempio prezzo di offerta Supponiamo per 1.52, chiedere prezzo 1,60. Spread (1.60 1.52) .05 o 5 1.60 Un pip sta per prezzo punto di interesse e rappresenta la più piccola fluttuazione dei prezzi nel prezzo della valuta. E 'equivalente al segno di spunta sui mercati azionari. Per esempio. : Lo spread è pari a 4 pips. diffondere 20 arbitraggio calcoli cross-rate con bid-ask spread (FC 2 FC 1) Fai (DC FC 1) chiedere (FC 2 DC) chiedere offerta (FC 2 FC 1) offerta (DC FC 1) (FC 2 DC) offerta diretta chiedere (FC DC) 1 offerta indiretta (DC FC) offerta diretta (FC DC) 1 indiretta chiedere (DC FC) Notazione: moneta DCdomestic, valuta FCforeign 21 Two di controllo da effettuare correttamente Guarda i simboli assicurarsi che a massimizzare il spread bid-ask 22 un arbitraggio potrebbe essere creato se fosse conveniente acquistare da una banca e vendere a un'altra banca. Arbitraggio allinea citazioni cambio in tutto il mondo, ad esempio, la: tasso deve essere la stessa, in un dato istante, Francoforte, Parigi e New York. Ci sono due tipi di arbitraggio con tasso di cambio bilaterale arbitraggio triangolare arbitraggio 23 arbitraggio bilaterale La legge del prezzo unico attività equivalenti vendono per lo stesso prezzo, le citazioni dei tassi di cambio nei due paesi dovrebbe essere lo stesso all'interno di una banda di costi di transazione. l'spread bid-ask in un paese dovrebbe essere allineato con il bid-ask spread nell'altra. In caso contrario, esiste una opportunità di arbitraggio bilaterale. Supponiamo Londra 1US 24 Arbitrage Esempio Consideriamo le seguenti tre banche ciascuna fornendo una: preventivo. Banca ABank BBank C non un'opportunità di arbitraggio esiste Si potrebbe acquistare dollari dalla banca A per yen per dollaro e allo stesso tempo li vendono alla banca B per yen per dollaro. Un piccolo guadagno, ma è priva di rischio e non richiede alcun capitale investito. 25 triangolare arbitraggio Si verifica se il tasso di cambio quotato tra le due valute è superiore o inferiore al tasso trasversale implicita del tasso di cambio delle due valute contro la terza valuta. Si osserva questi tassi: Tokyo NYC: SFr Zurigo SFr: costa 80,00 26 Transaction arbitraggio triangolare prevede 3 fasi Scegli la valuta tasso croce Determinare se il cross-rate denaro-citazioni sono in linea con le citazioni dirette da stabilire se è più conveniente per acquistare direttamente o indirettamente caso contrario valuta estera, l'opportunità di arbitraggio esiste. Se i costi di transazione vengono ignorati Verificare se (FC 1: DC) (CC: FC 2) (FC 2: FC 1) 1 Verificare se citato e cross-rate bid-ask spread si sovrappongono per qualsiasi valuta fuori delle nostre tre valute. Se si dispone di tasso 1 bid1, ASK1 e velocità di 2 bid2, ask2 tale che ask2 27 triangolare arbitraggio Esempio Si osserva queste citazioni qui di seguito. È alcun arbitraggio di divise possibile Calcolare incrociati tariffe e confronto con le tariffe quotate 28 Forward cita i tassi di cambio a pronti sono quotati per la consegna due giorni dopo l'operazione venga conclusa commercianti di valuta estera cambio a termine, tassi di cambio per la consegna più di due giorni nel futuro. In altre parole, contratto un impegno irrevocabile fatto alla data della transazione, ma la consegna prende luoghi più tardi, in una data fissata nel contratto. 29 tassi di cambio a termine sono spesso citati come un premio o sconto avanti Valore nominale premium nel mercato dei cambi in avanti è superiore a quella del mercato di cambio a pronti di andata sconto del valore nominale nel mercato dei cambi a termine è inferiore a quello del mercato di cambio a pronti Dato un tasso di cambio di yx, il premio in avanti annualizzato su y 30 si osserva quanto segue: Spot USDEUR. e 6 mesi in avanti USDEUR EUR commercio ad un premio o sconto rispetto al USD Calcolare il discountpremium avanti annualizzato. tasso di interesse 31 parity: Lo sconto in avanti e il tasso di interesse di parità tasso differenziale di interesse è un tasso di cambio a pronti rapporto che lega, cambio a termine e tasso di interesse. per due valute, FC e DC, l'IRP è che lo sconto in avanti è uguale al differenziale di tasso di interesse scontato tra le due valute. F FC DC - SS (r DC - r FC) (1r FC) 32 Riskless Arbitrage: coperto interesse Parità Spot:: Un tasso di interesse anno (): 10 tasso di interesse Un anno (): 14 Tempo 0 prendere in prestito a 10 USD Tempo 1 Euro Lend a 14 Spot:. L'acquisto di un contratto a termine F: 0,8080 34 sul mercato Forex, si notano i seguenti citazioni: Spot:: Un tasso anno di interesse (): 3 4 tasso di interesse di un anno (): - 1 Quale dovrebbe essere il preventivo per di un anno in avanti tasso di cambio: Citazioni di andata con spread bid-ask - ExampleSlideshare utilizza i cookie per migliorare la funzionalità e le prestazioni, e di fornire con la pubblicità in questione. Se si continua la navigazione nel sito, l'utente accetta l'utilizzo dei cookie su questo sito. Vedi le Condizioni d'uso e sulla privacy. Slideshare utilizza i cookie per migliorare la funzionalità e le prestazioni, e per fornire voi con la pubblicità in questione. 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